Pekan Kalabakan mempunyai sebuah kilang milik Kalabakan Plywood Sdn. Bhd. yang merupakan salah satu pengeluar papan lapis utama di Sabah.Masyarakat dan penduduk setempat bergantung kepada kegiatan ekonomi berbentuk pertanian iaitu tanaman jenis kelapa sawit dan tanaman jenis buah-buahan tempatan.Kegiatan perikanan juga amat baik di sini kerana Kalabakan merupakan pengeluar 'Udang Galah' terbesar Daerah Tawau.